充电桩迎来政策刺激!行业将进入加速建设期
发布日期：2024-03-10 11:38 浏览次数：
众所周知，新能源车续航里程不足与充电不便为行业推广的两大掣肘，近期充电桩建设再获政策加持。
2月3日盘后，工信部等八部门发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，主要目标及重点任务包括：
提高城市公交、出租等等领域车辆电动化水平，力争达到80%;
建成适度超前的充换电基础设施，新增公用桩(标准桩※)与公共领域新能车(标准车)比例力争到1:1，高速服务区充电车位占比不低于小型停车位10%;
促进新技术新模式创新应用，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用，探索新能源车参与电力现货市场实施路径等。
具体来看，在新能源汽车推广方面，以城市为主自愿申报首批试点集中受理申报截止为今年3月31日，此后常态化受理申报。试点区域分三类，第一类，11个省市，10万辆/市;第二类，11个省市，6万辆/市;第三类，14个省市，2万辆/市。
保守按每省只有1城市申报计算，合计至少204万辆，按新增公共桩：新增车=1:1计算，充电桩(标准桩)增量204万个。
在高速服务区方面，截止2022年10月底，交通运输部统计，全国3974个高速服务区建成充电桩16721个。根据山西《高速公路服务区(停车区)设计细则》(2018年)，小车停车位要求为≥30个/侧，假设每侧服务区配小车位50个，10%配充电桩，计算需配充电车位39740个，新增需求2.3万个。
以上合计充电桩(标准)增量需求至少在206万个以上。根据充电联盟，22年公桩直流桩占比为53.9%，“通知”明确加快大功率充电等技术应用，华福证券预计大功率直流快充桩占比将提升，假设新增桩需求有70%为直流，30%为交流，直流按平均60kw，3万元/个，交流按7kw，0.35万元/个，总需求达455亿元左右。
国泰君安(9.01, 0.04, 0.45%)认为，充电桩是支撑新能源汽车市场健康快速发展的重要基础设施建设之一，未来将加速完成向高功率快充的方向技术升级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗透率进一步提高。
从行业层面来看，随着政策与需求共振，全球充电桩迎来加速建设期。
中国市场，政策端从2015年开始国家陆续出台一系列政策，引导充电基础设施建设;需求端，近年来新能源汽车销量保持高速增长，有效刺激了充电桩配套建设，根据充电联盟数据，截至2022年Q3末，我国新能源汽车保有量达1149万辆，充电桩保有量达448.8万台，车桩为比2.56，较2015年的11.6实现大幅下降。
欧美市场，新能源汽车保有量逐步提升，但充电桩建设进度落后，2021年中/欧/美公共车桩比分别为6.8/12.3/15.9，欧美充电桩存在较大缺口。2022年来，欧美地区对充电桩政策支持力度加大，补贴金额以及税收优惠逐渐提升，预计在新政策刺激下，未来几年欧美地区充电桩将迎来加速建设期。
中信证券(14.52, -0.08, -0.55%)指出，近年来，全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期，远期市场空间超千亿元。
另一方面，目前行业迎来积极变化，高压快充车型加速投放引领快充趋势，直流快充桩逐渐替代交流慢充桩提升单桩ASP，单桩利用效率提升带来运营端盈利提升，中国企业出海布局加速，有望给行业带来巨大的投资机遇。
投资机会上，建议把握两条投资逻辑：1)设备制造：充电桩迎来加速建设期，中、欧、美市场未来放量确定性强，直流快充提升充电桩ASP+国内企业加速海外认证，充电桩制造企业有望率先迎来盈利爆发;推荐公牛集团、沃尔核材，建议关注盛弘股份、绿能慧充、道通科技、炬华科技;
2)运营及“设备+运营”一体化：运营端企业竞争格局集中且清晰，商业模式逐渐成熟，长期有望受益于单桩利用效率提升带来的盈利提升，看好充电桩运营企业以及“设备+运营”一体化企业;建议关注星云股份、特锐德。
